2000年前，黑龙作乱人间。所幸有天音谷七大音乐圣手合奏，催生灵兽凤凰蛋。利用凤凰发出天籁之音，降伏黑龙。而后以数根社石将黑龙封入天音湖中……以后天音谷每隔500年举行一次凤凰大典，加固对黑龙的封印。如今已经是第四个500年，凤凰正待涅磐重生。虹猫蓝兔等七侠受天音大师之邀，前往天音谷护法。不料凤凰大典时，天象突变，凤凰涅磐失败，化为一枚灵蛋。黑龙趁此良机，欲挣脱社石的束缚，脱困作乱。要想阻止黑龙，只有去天音谷取出七种乐器，七音合奏催开凤凰蛋，利用 “天籁之音”才能降伏黑龙，然而，虹猫为救天音大师，却与黑龙一起被冰封于天音湖。蓝兔和天音大师含泪留下了虹猫，带着凤凰蛋，在黑龙属下——多头的追杀下前往天音谷。机缘巧合之下，蓝兔与天音大师在芦花镇碰见怕青蛙的、正假扮虹猫表演魔术的魔术师小狸，小狸不但吓走了多头，而且阴差阳错下提前孵化了凤凰蛋，即只露出了一脑袋和两个脚丫子的小凤！既然小狸和凤凰蛋有缘，天音大师索性以他来假扮虹猫，这样既可以稳定其他五侠的信心，也许还可能创造奇迹，催生出凤凰。小狸自然是喜出望外，于是欣然答应。天音谷，天音大师以全部精气弹奏，齐聚七侠的七柄兵器，取出七种乐器。分别给予随后赶到的逗逗等七侠，七人开始正式为七音合奏做准备。小狸的乐器是唢呐，然而他对音乐却没有半点天赋，蓝兔只好谎称“虹猫”失聪，给小狸以练习唢呐的时间。而小狸也为了扮演虹猫，出尽了洋相，吃尽了苦头……层层重压让小狸最终无法忍受，他决定溜走，不再假扮虹猫。然而却偏偏被多头发现，幸好蓝兔冒着生命危险救下了小狸。蓝兔没有阻拦小狸，反而劝他离开。原来最近小狸的痛苦蓝兔都看在眼里，她觉得自己一开始就错了，对一个不会武功不会音乐的普通人来说，虹猫的责任实在是太沉重了……蓝兔的举动让小狸深深感动，他决定重新回去，回去承担起虹猫的责任。小狸变了，他开始用虹猫的标准来要求自己，严己宽人、苦练琴艺。经过一番痛苦却滑稽的学琴，小狸的琴艺终于大有长进。七侠正式开始了七音合奏，催生凤凰。然而，关键时刻，多头却再次出现，他以青蛙扰乱了小狸心智，破坏了吹奏。小凤终于非但没有成为凤凰，反而变成了一只乌鸡。逗逗等五侠十分茫然，“冒牌虹猫”的身份终于被揭露。尽管处于巨大的失望之中，但六侠没有责怪小狸，没有了凤凰的天籁之音，六侠决定拼死一搏，救出虹猫，阻止黑龙脱困作乱。不会武功的小狸和小凤被留了下来，六侠明知不可为而为之的大义让小狸深深感动，而自己的无力感又让小狸深深地自责，他失落极了：“自己已经尽全力在做虹猫了，为什幺还是不能成功呢？”然而小凤的话却让小狸眼前一亮，小狸是小狸，虹猫是虹猫。也许小狸永远也没有办法成为虹猫，但他可以做最好的小狸，做最好的自己！小狸顿悟了，他终于明白：要做最好的自己，要做最好的小狸！他是一个魔术师，他能够用魔术师的方式来协助七侠，让小凤由乌鸡变成真正的凤凰。六侠赶到天音湖，与虹猫会合，同黑龙陷入苦战。然而黑龙威力锐不可挡，七侠不是对手。千钧一发之际，小狸与小凤出现了，小狸用自己的魔术与黑龙展开周旋，并引出黑龙的五味真火，配合七侠，终于助小凤涅磐重生，由乌鸡变成了凤凰！乌鸡成为了凤凰！凤凰发出了天籁之音，天地间似乎一下子宁静下来，只剩下凤凰清亮的声音在回响。黑龙终于被降伏了，他成为了一只小蜥蜴。小狸终于成功了，他没有做成虹猫，但他做成了最好的自己，成为了闻名天下的魔术师。人们以成为魔术师小狸的弟子而自豪。
